信托业结构调整效果显著
本报记者 樊红敏 北京报道
近期，各信托公司业绩“成绩单”陆续出炉。
《中国经营报》记者梳理发现，已有近30家信托公司公布了2021年年度报告。从已公布的年报看，受行业近年来持续严监管和地产业务转型等因素影响，虽然信托业整体资产规模及利润总额企稳回升，但仍有部分机构管理资产规模降幅较大，经营业绩明显下滑。
需要指出的是，在监管倒逼之下，信托行业业务结构明显改善，越来越多的信托公司积极在本源业务领域探索实践，行业转型效果明显。
盈利能力分化加剧
按照行业公布的数据，2021年信托业利润总额企稳回升。
数据显示，截至2021年底，全行业实现经营收入1207.98亿元，相比上年末1228.05亿元略降1.63%，相对平稳。信托全行业实现利润总额601.67亿元，同比增长了3.17%，同时实现人均利润199.22万元，同比增长了1.43%，同样是2018年以来首年度实现正增长。
不过，受管理资产规模变动、业务布局、信用风险压力、固有资产投资收益水平等多方面因素影响，2021年信托行业的盈利能力分化继续加剧。
其中，增幅靠前的中粮信托2021年实现营业收入11.74亿元，同比增长3.4％；净利润5.57亿元，同比增长67.8％。陆家嘴信托全年实现营业收入24.17亿元，环比增长24.85%，实现净利润15.86亿元，环比增长37.64%，均创历史最高水平。华鑫信托2021年实现20.13亿元，同比增长20.04%，净利润增长41.11%。建信信托2021年实现营收36.21亿元，同比上升27.68%；实现净利润22.02亿元，同比上升32.97%。
而部分信托公司2021年经营业绩则下滑显著。
如，昆仑信托2021年年报显示，其当期实现营收14.22亿元，同比下降30.97%；净利出现同比72.82%下降，最终仅录得3.43亿元。光大信托2021年实现营业收入62.04亿元，同比增一成左右，净利润15.60亿元，同比下滑四成左右。2021年，杭州工商信托实现营收6.98亿元，同比下降38.77%；实现净利润3.26亿元，同比下降49.06%。
此外，头部信托公司中信信托、五矿信托等业绩也出现下滑，还有个别信托公司出现了亏损。
受累地产业务
从年报数据来看，信用风险对信托公司业绩的影响较为明显。
数据显示，2021年57家信托公司中共有47家信托公司计提了减值，平均每家公司计提3.41亿元，比上年增长了1.53亿元，增幅达到81.61％。资产减值计提对信托公司经营业绩的影响非常明显。另外，公允价值变动损益也能在一定程度上反映信托公司风险压力。
年报数据显示，2021年昆仑信托信用减值损失上升至6.63亿元，同比上涨11.95倍；光大信托其他资产减值损失为23.04亿元，而2020年同期，该项数据为5.55亿元；五矿信托公允价值变动收益从正变负，从2020年的3.20亿元降至2021年的-13.18亿元，变化幅度达到-512%。
值得一提的是，从业务布局对信托公司经营业绩的影响来看，部分重仓地产业务的信托公司，经营业绩明显受到冲击。
据统计，2021年1~11月，信托行业共发生250起违约事件，涉及违约金额高达1250.72亿元，其中房地产信托涉及违约金额约为707.43亿元。
此外，信托公司在管理信托资产规模变动方面的分化也同样明显，部分信托公司管理信托资产规模大幅下滑，不过也有多家信托公司管理信托资产规模逆势猛增。
中信信托管理信托资产余额由2020年末的12247亿元降至2021年末的9788亿元，降幅达20%。据了解，这是中信信托多年来管理信托资产规模首次跌破万亿元，2013年以来中信信托资产规模一直在1万亿以上。
从全行业公布的数据来看，2021年信托业管理资产规模止跌回升。
中国信托业协会披露的数据显示，截至2021年4季度末，全行业信托资产规模余额为20.55万亿元，比上年末20.49万亿元增加600亿元，同比增长0.29%。信托业管理的信托资产规模自2017年达到26.25万亿元峰值以来，2018—2020年间一直处于负增长的渐次回落之中，三年间规模分别降至22.70万亿元、21.61万亿元和20.49万亿元，同比降幅分别为13.50%、4.83%和5.17%。这种下行趋势在2021年前3季度出现了明显的企稳迹象，到4季度实现了止跌回升。
创新初显成效
从已公布信托公司年报数据来看，在严监管环境下，信托业业务结构继续调整优化，资金投向不断优化，非标融资类业务明显收缩，证券市场成为信托资金投向的重点领域，主动管理能力逐步增强，通道业务持续压缩。
从具体信托公司来看，年报数据显示，2021年平安信托融资类信托规模压降24%，地产业务规模压降29%，金融同业通道规模基本清零。投资类信托增长116%至2477亿元，业务转型取得显著成效。
五矿信托2021年信托资产运用与分布于证券市场的占比排在了首位，达到36.75%，2020年这一数字为10.02%。而工商企业类占比从2020年的20.71%下降至8.48%；房地产类占比从15.01%下降到9.29%；基础产业类占比从11.62%下降至5.26%。
此外，2021年华润信托融资类业务压降22%，房地产业务压降15%；中信信托被动管理型信托资产直降近3000亿元，下降幅度高达53.43%；光大信托投资类信托资产同比增长超过29%。
值得一提的是，多家信托公司2021年在创新业务方面颇有成效。如平安信托服务类信托规模增长92%至1047亿元；国民信托成立破产重整、债务重组和企业纾困类信托63.54亿元，包括国内首单公开招募受托机构的破产重整信托计划和北京市国资下属企业的两笔纾困信托计划；中原信托家族信托规模同比增长12.6倍，证券投资类信托规模同比增长4.2倍，资产证券化信托规模同比增长32%；山东国际信托家族信托业务规模已近220亿元，较2020年增长约51%；中航信托管理绿色信托资产规模达159亿元。
从行业整体来看，信托业结构调整成效显著。中国信托业协会披露的数据显示，截至2021年底，信托业主动管理信托（融资类+投资类）规模增至12.08万亿元，比上年末增长6.91%；占比提升到58.80%，比上年末上升了3.64个百分点。融资类信托规模降至3.58万亿元，比上年末压缩了1.28万亿元，降幅高达26.28%；占比降至17.43%，比上年末下降了6.28个百分点。与此同时，2021年底，投资类信托规模则增至8.50万亿元，比上年末增加了2.06万亿元，增幅高达31.92%；占比则增至41.38%，比上年末上升了9.92个百分点。事务管理类信托规模降至8.47万亿元，与上年末相比下降7.85%；占比进一步降至41.20%，比上年末下降了3.64个百分点。
“行业下行态势已经显示企稳，业务结构也发生显著变化，新发展格局正在形成，2021年度或将成为信托业本轮调整的一个转折起承时点，从而成为又一个对信托业具有历史意义的关键时间窗口。”中国信托业协会专家理事周小明认为。
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