新能源产业链周报：8月新能源汽车产销数据再创新高，镍钴锂价格保持强势
摘要
现货方面：
锂精矿、碳酸锂、氢氧化锂价格周环比+6％、+10％、+8％。矿端短缺叠加下游需求旺盛，锂价继续保持强势。
钴精矿、电解钴、四氧化三钴价格周环比-0.2美元/磅、+7元/公斤、-3.5元/公斤。钴现货库存处于低位，叠加海外钴价近期开始调涨，短期来看钴价易涨难跌。
硫酸镍、镍豆周环比-1.3％、+5％，镍矿价格保持强势叠加下游需求端走强，预计短期镍价震荡偏强为主。
期货市场：
国内公布的8月新能源汽车产销数据再创新高，商品市场情绪受到提振。截止2021年9月10日，碳酸锂2110合约收盘价171.5元/公斤，周环比+7.8％，总成交量周环比+11％。无锡盘碳酸锂2110收盘价上周持续上涨，并创下新高，持仓量呈现稳步增长。钴连三收盘价376元/公斤，周环比+1.6％。无锡盘钴连三震荡偏强，持仓量不断增加，市场情绪回暖。镍连三收盘价151500元/吨，周环比+4％，成交量较上周-40％。
COMEX氢氧化锂结算价19.48美元/千克，周环比+11％。LME 3月钴期货结算价51500美元/吨，周环比+1％。LME3个月镍期货收盘价为20390美元/吨，周环比+2.6％，成交量周环比+9％。
结论：
短期锂精矿供应偏紧叠加下游采购积极，锂价或将维持强势。钴方面，原料钴中间品库存紧张，预计钴价稳中小涨。镍及镍盐受需求端及矿端货紧价高支撑预计偏强运行。
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正文
一、行情回顾
上周锂价继续拉涨，现货市场碳酸锂、氢氧化锂分别上涨12000元/吨、13000元/吨，供应持续紧缺及下游需求旺盛助推锂价强势运行。钴方面，原料钴中间品库存紧张，硫酸钴及电解钴价格价格小幅调涨。镍矿供应偏紧价格高位，需求端较旺，镍价偏强运行，硫酸镍采购节点未至，价格偏弱。
期货市场方面，碳酸锂2110合约收盘价171.5元/公斤，周环比+7.8％，总成交量周环比+11％。无锡盘碳酸锂2110收盘价上周连续五日上涨，连创新高，持仓量继续稳步增长。钴连三收盘价376元/公斤，周环比+1.6％。无锡盘钴连三震荡偏强，持仓量不断增加，市场观望情绪转向看多。镍连三收盘价151500元/吨，周环比+4，成交量较上周-40％。
二、价格影响因素分析
1 产业面
1.1锂电池价格
截止2021年9月10日，受矿端价格上涨及国内新能源汽车放量影响，国内正极材料市场价较上周小幅上涨，三元材料811型市场价231500元/吨，周环比+1.7％；三元材料6系常规622型市场价199500元/吨，周环比+2.3％；三元材料5系动力型市场价186500元/吨，周环比+2.1％。
1.2下游需求
据中汽协数据显示，2021年8月国内新能源汽车产销量分别达到了30.9万辆与32.1万辆，环比增长8.8％与18.6％。产销量双双突破30万大关，再创历史新高。与2020年同期相比，本月产销量同比增长181.6％与181.9％。新能源汽车渗透率达到17.8％，有望提前完成国家规划2025年新能源车新车销量占总销量的20％的目标。欧洲五国（法德挪威瑞典意大利）8月新能源汽车销量10.07万辆，同比增长61％，环比持平。
据中国汽车动力电池产业创新联盟发布的数据，2021年8月，我国动力电池产量共计19.5GWh，同比增长161.7％，环比增长12.3％。其中三元电池产量8.4GWh，占总产量42.9％，同比增长91.5％，环比增长4.8％；磷酸铁锂电池产量11.1GWh，占总产量56.9％，同比增长268.2％，环比增长18.8％。1-8月，我国动力电池产量累计111.5GWh，同比累计增长201.0％。其中三元电池产量累计53.2GWh，占总产量47.7％，同比累计增长137.2％；磷酸铁锂电池产量累计58.1GWh，占总产量52.1％，同比累计增长301.8％。
装车量方面，我国动力电池装车量12.6GWh，同比上升144.9％，环比上升11.2％。其中三元电池共计装车5.3GWh，同比上升51.9％，环比下降2.1％；磷酸铁锂电池共计装车7.2GWh，同比上升361.8％，环比上升24.4％。1-8月，我国动力电池装车量累计76.3GWh，同比累计上升176.3％。其中三元电池装车量累计40.9GWh，占总装车量53.6％，同比累计上升111.2％；磷酸铁锂电池装车量累计35.2GWh，占总装车量46.2％，同比累计上升338.6％。
2、锂：下游产业增长强势，锂价平稳增长
2.1价格
截止2021年9月10日，6％-6.5％品位锂精矿进口平均价为1030美元/吨，周环比+6％，月环比+20％。国内碳酸锂和氢氧化锂现货价为134600元/吨和144666元/吨，周环比上升10％和8％，电池级碳酸锂价格在13.6-13.9万/吨，电池级氢氧化锂价格在14.5-14.8万/吨。上周锂精矿、锂盐产品继续快速拉涨，碳酸锂上涨12000/吨，氢氧化锂上涨11000元/吨。锂盐市场矿端原料供应紧张，国内锂盐厂商生产受限，市场流通现货少，锂盐生产商惜售，下游采购供不应求。
2.2产量和进出口
根据SMM数据显示，2021年8月中国碳酸锂产量约20,490吨，环比增加5％，同比增长21％。
2.3锂制成品
截止2021年9月10日，磷酸铁锂现货价格60000元/吨，周环比+9％，受锂矿及磷矿价格上涨传导至磷酸铁锂，价格涨幅较大。三元材料价格小幅上涨。钴酸锂、钛酸锂需求稳定，价格持平。
3、钴：供应偏紧，价格持稳
3.1价格
截止2021年9月10日，钴精矿到岸价为18.20美元/磅，价格下降0.3美元/磅。电解钴和钴粉市场价分别为37.2元/公斤和430元/千克，电解钴价格上升7元/公斤。四氧化三钴市场价286.5元/公斤，氧化钴市场价284元/公斤，价格分别下调3.5元/公斤、1元/公斤。三元前驱体硫酸钴市场价78500元/吨，价格持稳。电解钴方面，海外需求回暖，电解钴价格继续回调。下游三元前驱体厂商因近期镍钴锰盐原料价格处于高位，原料方面压力下采购谨慎。进入9月中下旬后，预计下游厂商采购节奏有所加快，硫酸钴集中放量可期，价格易涨难跌。
3.2 产量和进出口
钴中间品方面，7月进口6,705金属吨，同比减少12％，南非7月暴乱及船运延迟至9-10月到港，8-10月预计分别进口6,200、7,800、8,000金属吨，国内现货库存紧张。
3.3库存
4、镍：
4.1价格
镍矿方面，本周镍矿价格高位坚挺，需求方面维持旺盛，因菲律宾雨季临近，下游处于备库状态，这也同时给镍铁与镍价带来持续的成本支撑。SMM菲律宾红土镍矿收报90.5美元/湿吨，价格持稳。电池级硫酸镍37500元/吨，价格下降500元/吨，周环比-1.3 ％。镍豆价格平均价154350元/吨，周环比+5％。
4.2 产量和进出口
据海关数据，国内 7 月镍矿进口量518.72 万吨，环比增 7.21％，同比增 5.79％。
4.3库存
库存方面，Mysteel 数据显示，截止 2021 年 9 月 3 日，国内 13 港口镍矿库存 784.83 万吨，较上周减少13.93 万吨
5.期货市场
5.1国内市场
截止2021年9月10日，碳酸锂2110合约收盘价171.5元/公斤，较上周五收盘价上涨7.8％，总成交量周环比+11％。无锡盘碳酸锂2110收盘价上周连续五日上涨，连创新高，持仓量继续稳步增长。无锡碳酸锂指数最高在174。受矿端紧缺叠加需求放量，碳酸锂现货期货进入9月以来，上涨速度加快。钴连三收盘价376元/公斤，较上周+1.6％，总成交量与上周持平。上周无锡盘钴连三震荡偏强，持仓量不断增加，市场观望情绪转向看多。镍连三收盘价151500元/吨，周环比+4％，成交量较上周-40％。
5.2 国外市场
截止2021年9月10日，COMEX氢氧化锂结算价19.48美元/千克，较上周上涨11％，COMEX氢氧化锂结算价持涨，氢氧化锂需求景气度持增。LME 3月钴期货结算价51500美元/吨，周环比+1％。LME3个月镍期货收盘价为20390美元/吨，周环比+2.6％，成交量周环比+9％。伦镍偏强运行，镍价在成本端及需求支撑下价格有望走强
三、结论
产业端，8月新能源汽车产销数据再创新高提振市场情绪，下游需求确定性较强，上游原材料价格受到利多刺激。短期锂精矿供应偏紧叠加下游采购积极，锂价或将维持强势。钴方面，原料钴中间品库存紧张，预计钴价稳中小涨。镍及镍盐受需求端及矿端货紧价高支撑预计偏强运行。
本文源自CFC金属研究
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