一季度新能源汽车产量同增逾140% 机构推荐布局四条主线
本报记者 徐一鸣
4月18日，国家统计局公布多项宏观经济数据。数据显示，一季度，全国规模以上工业增加值同比增长6.5%。从主要产品产量看，一季度新能源汽车产量同比增长140.8%，增幅位居产品类首位。
除了产量高增以外，新能源汽车的市场渗透率也在逐年提升。中国汽车工业协会数据显示，2021年全年新能源汽车渗透率达到13.4%，并于当年9月份突破20%，而2020年渗透率仅为5.4%。
华龙证券分析师占运明预计，2022年新能源汽车年销量将有望突破500万辆，市场渗透率有望达到20%。
占运明表示，对于国内新能源汽车市场发展而言，随着国内造车新势力加入，自主品牌竞争优势逐渐显现及新款车型陆续上市，造车技术短板逐渐补足，具有科技消费属性，产品技术高壁垒的新能源汽车行业将存在中长期发展机遇，新能源汽车产业链企业也将具备高利润增长预期。加之国内碳中和大趋势已定、新能源消费政策持续落地，购置优惠政策延续、双积分政策趋严等均将为新能源汽车发展营造更加有效的发展环境。
在行业持续高景气度背景下，相关上市公司业绩良好。截至4月18日收盘，新能源汽车板块内，已有70家公司披露了2022年一季度业绩预告，报告期内，有52家公司业绩表现预喜，占比74.29%。包括预增38家、略增11家、扭亏2家以及续盈1家。
按预告净利润变动幅度上限来算，安洁科技、南都电源两家公司预计归母净利润同比增长16倍以上，包括天华超净、江特电机、成飞集成、多氟多、海印股份、雅创电子、新宙邦、杉杉股份等在内的24家公司归母净利润有望实现同比翻番。
不过，上述52只预喜股月内整体市场表现较为低迷，共有44只个股呈现不同程度的回调，占比84.62%。其中，和胜股份、翔丰华、容百科技、石大胜华、铭利达等5只个股期间累计跌逾15%。与之形成鲜明对比的是，苏奥传感、微光股份、爱玛科技、博俊科技等4只个股较为强势，期间累计涨逾14%。
市场分析人士普遍认为，部分新能源汽车预喜股市场表现回调的原因有两个方面：一是近期受市场大盘拖累；二是由于去年新能源汽车板块呈现大幅上涨态势，部分个股估值处于高位，有待消化。
对于新能源汽车后市的投资机会。国泰君安证券分析师庞钧文认为，短期疫情冲击对新能源汽车及锂电产业链生产、销售及运输形成了一定影响，但需求只是延后并未消失，后续随着疫情缓解、锂价回落、车型涨价逐步消化，新能源汽车行业仍有望迅速回暖，新能源汽车板块迎来长期布局机会。建议关注四条投资主线，一是钠离子电池的加速产业化应用。相关标的：振华新材、鼎盛新材；二是4680大圆柱电池（电芯直径是46mm，高度为80mm的圆柱形电池）及相关材料。推荐标的：宁德时代、亿纬锂能、当升科技、容百科技、贝特瑞；三是供需紧张的隔膜环节。相关标的：恩捷股份、星源材质；四是存在中长期成长空间，估值偏低的标的。推荐标的：天赐材料等。
图为：部分新能源汽车一季报预喜股市场表现 制表：徐一鸣
（编辑 乔川川 策划 赵子强）
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